4Q‘13台廠LCD TV出貨951萬台 季節性效應不顯著 50吋以上出貨佔比大幅增為15% 根據DIGITIMES Research統計，台灣廠商2013年第4季LCD TV出貨量達951萬台，不如原預估的1,003萬台，主因季節性效益不如預期顯著。台廠第4季出貨量較第3季成長5.8%，但較2012年第4季則衰退9.5%。 台廠對北美市場出貨比重維持為45.1%，但對歐洲市場出貨由2成增為23%。台廠對亞洲市場出貨佔比也成長，主因與特定大陸TV品牌維持合作關係。至於台廠對其他地區的出貨則不如上季，主因本季在其他地區的spot deal變少。 台廠大尺寸出貨優於預期，Vizio持續大規模促銷60吋以上TV機種，因而提升鴻海大尺寸出貨量，冠捷50吋以上機種也較上季大幅增加。出貨型態方面，台廠OBM型態出貨比重再度突破30%，其中冠捷自有品牌出貨如預期般增加，但瑞軒則因代工客戶出貨大增使OBM比重降低。 台廠出貨排名方面，2013年第4季前三名分別為冠捷、鴻海與瑞軒，冠捷與瑞軒成長較顯著；仁寶與東芝(Toshiba)深化關係帶來的效益尚未在本季顯現，使排名降至第四；緯創、和碩分為第五與第六。 Research分析師兼專案經理 羅惠隆 tom.lo@digitimes.com

影響台廠4Q’13 LCD TV出貨因素分析 內容 影響程度 需求面 供給面 影響因素 季節因素 旺季效應，以歐美市場較顯著。 ↑★★ 大尺寸 需求 北美折扣促銷，有利於創造大尺寸需求。 ↑★ 短期需求 spot deal訂單顯著減少。 ↓★ 供給面 客戶關係 日系客戶釋單量未見成長 ↓★★ 與部分陸系客戶關係加深 自有品牌銷售 冠捷擴大自有品牌銷售。 台廠2013年第4季LCD TV出貨表現，主受季節性效應影響，歐美市場受此影響較顯著。 但在已開發市場面臨飽和情形下，季節性效應已不如以往。 除季節性效應外，大尺寸需求與短期訂單變化，亦影響台廠出貨表現。 品牌廠的促銷活動創造大尺寸需求，致鴻海、冠捷等大尺寸TV出貨量均顯著提升。 2013年第3季湧現的spot deal，在第4季已顯著減少，然其佔台廠總體出貨量不高。 供給面因素方面，客戶關係與台廠自有品牌銷售計畫，為影響台廠出貨主因。 主要日系品牌均不如2012年同期，唯瑞軒代工的JVC北美市場有不錯成績。 陸系客戶中，海爾持續對台廠下單，新興電視品牌包括樂視與小米等，對台廠下單多於上季。 冠捷改善自有品牌出貨，飛利浦與AOC表現優於上季。 註：星星數愈多，影響程度愈高。↓表負面影響，↑表正面影響。

季出貨逼近千萬 全年3,418萬台 單位：千台 2013年第4季台廠LCD TV出貨951萬台。 季出貨逼近千萬　全年3,418萬台 單位：千台 2013年第4季台廠LCD TV出貨951萬台。 較2013年第3季成長5.8%，與2012年同期相比則衰退9.5%。 此為連續第8季度YoY負成長。 2013全年台廠出貨量為3,418萬台，較2012年3,719萬台減少301萬台，或衰退8.1%。

台廠LCD TV出貨地區比重變化 北美市場第4季佔台廠比重估計為45.1%，與上季相差不多。 瑞軒、鴻海與仁寶等對北美出貨比重較高。 台廠對亞洲市場出貨比重恢復為25.1%。 儘管大陸TV市場第4季未見成長，但台廠仍因特定訂單而增加對大陸出貨，包括冠捷、鴻海與緯創等台廠對海爾、樂視或小米等出貨。 仁寶對日本市場出貨也增加。 歐洲市場佔台廠出貨回升為23.3%。 冠捷加強自有品牌歐洲市場出貨。 仁寶、瑞軒開始對歐洲小量出貨。 spot deal減少致台廠對其他地區出貨份額驟降。

台廠LCD TV出貨尺寸比重變化 台廠50吋以上出貨顯著增加，佔比由上季10%增為本季15.4%。 排名第一的冠捷大幅增加大尺寸出貨量。 鴻海該尺寸區間成長較顯著，主因Vizio的60吋以上訂單增加。 其他廠商中，以緯創50吋以上出貨比重增長較顯著；大尺寸出貨比重向來較高的瑞軒，本季該尺寸區間出貨比重稍低於上季。 46~48吋區間，出貨佔比首度躍升至2位數。 比重最大的32吋出貨由37.5%降至33.8%，主因台廠本季大尺寸出貨大幅提升。

OBM出貨比重回升至3成 OEM/ODM OBM 台廠第4季OBM型態出貨比重回到3成以上，瑞軒與冠捷自有品牌出貨表現各有不同。 瑞軒自有品牌(Vizio)出貨比重降低，主因對JVC或其他代工客戶加總的出貨量顯著提升。 冠捷第4季加強自有品牌銷售，該公司自有品牌出貨重回5成以上比重。 OBM

日商仍為台廠最大客戶 但佔比持續下滑 台廠LCD TV主要出貨對象 台廠 主要出貨對象 冠捷 Best Buy、Vizio、樂視、海爾、自有品牌(飛利浦、AOC)。 鴻海 樂視、Sony、Vizio。 仁寶 Panasonic、東芝。 緯創 海爾、Vizio。 瑞軒 JVC、自有品牌(Vizio)。 和碩 東芝、西屋。 日系品牌為台廠最大客戶，佔比為34.4%。 已自2季前的41.1%顯著下滑。 仁寶買東芝波蘭廠的訂單效應尚未發生。 Sony、Panasonic對台釋單未見成長，夏普(Sharp)減少。 瑞軒經營的JVC卻逆向增加。 歐美系客戶佔比將達19.6%，主要為Vizio與Best Buy。 陸系客戶出貨比重維持為增加的趨勢，主要包括海爾、樂視與小米。

台灣LCD TV前五大廠集中度變化 Top 5 Top 3 Non-top 5 台灣第4季前三大LCD TV廠為冠捷、鴻海與瑞軒。 瑞軒對Vizio出貨並未成長，但對JVC出貨卻優於預期，因而在本季排名第三。 原預期可搶佔前三大的仁寶僅列第四，主因與東芝的合作關係未在本季發酵。 前五大佔台廠出貨量比重小幅提升為93.6%。 和碩第4季出貨未見成長，導致非前五大出貨比重衰退至6.4%。 Non-top 5

4Q’13台灣廠商LCD TV 出貨排名與變化 3Q’13 4Q’13(e) 台廠LCD TV出貨第4季排名中，冠捷佔有率提升為45.7%。 主因自有品牌出貨顯著增加。 鴻海維持第二，對Vizio出貨增加，但對Sony減少。 瑞軒躍升第三。 DIGITIMES原預估緯創的Vizio新訂單可在2013年第4季開始出貨，因而會擠壓當季瑞軒對Vizio的出貨。 結果緯創對Vizio新機種出貨發生遞延，因而瑞軒對Vizio出貨也未下滑。 另由於瑞軒對JVC出貨優於預期，因此讓瑞軒整體出貨量較上季顯著成長。 仁寶對東芝出貨維持成長但不如預期，雙方的合作效益要到2014年才會發生。 緯創對海爾出貨減少，對Vizio的新訂單要到2014年才有顯著效益，因此2013年第4季出貨量反不如上季。。

鴻海、仁寶購Sony、東芝海外廠房取得訂單 2013全年3,418萬台　 台廠連2年衰退 鴻海、仁寶購Sony、東芝海外廠房取得訂單 全球LCD TV市場 面臨飽和 單位：千台 日廠市佔下滑而減少 對台釋單 台廠2013年LCD TV出貨量為3,418萬台，較2012年衰退8.1%，為連續第2年衰退。 台廠LCD TV出貨高峰為2011年，當時因Sony與東芝等日系品牌出清海外工廠，並擴大對台釋單。 而隨著全球LCD TV市場漸飽和，加上日系品牌市佔率持續下滑，台廠於2012年與2013年呈現出貨衰退。 日廠因出貨衰退，在維持相同釋單比例下，對台釋單量因此減少。 日廠出貨衰退後，為填補in house產能，因而進一步減少外購比重，因此對台釋單量進一步萎縮。 雙重打擊下，台廠2013年LCD TV出貨衰退幅度，大於全球LCD TV出貨衰退幅度。