第十三章　 長期負債

本章架構圖示 長 期 負 債 應 付 債 券 的 性 質 及 發 行 應 付 債 券 的 清 償 及 轉 換 其他長期負債 長 期 負 債 應 付 債 券 的 性 質 及 發 行 應 付 債 券 的 清 償 及 轉 換 其他長期負債 1.債券的性質、分類 與發行程序 2.公司債發行價格之 計算 3.公司債發行之會計 處理 4.溢、折價的意義及 攤銷方法 1.到期清償 2.提前清償 (1)可贖回債券 (2)可轉換債券 1.應付分期款項 2.應計退休金負債 3.抵押借款

Outline 13－1 應付債券的性質及發行 一、舉借長期負債的原因 二、債券的性質與分類 三、公發行價格之計算 四、公司債發行之會計處理 13－1　應付債券的性質及發行 一、舉借長期負債的原因 二、債券的性質與分類 三、公發行價格之計算 四、公司債發行之會計處理 13－2　應付公司債的清償及轉換 13－3　其他長期負債

一、舉借長期負債的原因 1.有效運用財務槓桿 借入資金有效投資運用，能產生比利息成本更 高的利潤，則股東可以獲得較高的報酬，此即 所謂有利的財務槓桿作用。 2.避免影響股東的權利 避免發行過多的股份，而影響原有股東的權益 3.債務的資金成本較股本低

【釋例】

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二、債券的性質與分類 (1)債券的性質： 公司債(bonds)係公司向社會大眾籌借資金而發行的債務證券(debt securities)。 債權人與股東最大的不同，在於債權人對公司的資產及收益都具有優先求償權。 故債權人對公司財產的求償權亦優先於股東。 公司債券的持有人不能參與公司的經營管理，通常亦不能享受利息以外的盈餘分配。

二、債券的性質與分類 (2)債券的分類 ： 1.按擔保性質分： 債券按其有無擔保品，可分為擔保債券(secured bond)及信用債券(debenture bond)。 所謂擔保債券，是指以特定的財產作為擔保而發行的債券，債權人對該項財產具有優先受償權。 所謂信用債券或稱無擔保債券，係指無特定資產作擔保而發行的債券。

二、債券的性質與分類 (2)債券的分類 ： 2.按到期日分： 債券按其到期日的不同，可分為一次到期債券(term bond)及分期還本債券(serial bond)。 一次到期債券乃該批債券僅有單一的到期日，到期時債務本金一次返還債權人。 分期還本債券則有多個到期日，分次清償債務本金。

二、債券的性質與分類 (2)債券的分類 ： 3.按記名與否分： 公司債按照記名與否，可分為記名債券(registered bond)及無記名債券(coupon bond)。 記名債券係債券上必須記載持有人的姓名，轉讓時亦須由原持有人背書交付（背書轉讓）。 無記名債券則買賣不必辦理變更登記，並債券發行都附有息票(coupon)或稱息券，債權人則持息票兌換利息，所以無記名債券又稱為息票債券(coupon bond)。

二、債券的性質與分類 (2)債券的分類： 4.按可否提前贖回或轉換分： 與一般證券較為不同者，公司債另有所謂的可贖回債券(callable bond)及可轉換債券(convertible bond)兩種。 可贖回債券於發行時訂有贖回條款，公司可以在發行後一定期限，依照預定順序或抽籤方式提前贖回。 可轉換債券則給予債權人可以將債券轉換成普通股的權利。

公司債發行程序 公司要發行公司債必須先經過董事會及股東會的同意。 公司債上面所列印的金額，也就是發行公司到期應償付的金額，稱之為面額。 所有公司債發行的條件，都應紀錄在法定文件上，稱之為債券契約。 完成債券契約的簽訂後，發行公司會印製債券。

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三、公司債的會計處理 公司發行債券時，承諾履行定期支付利息，到期清償本金兩種義務。 市場利率(market rate)亦稱有效利率(effective rate)、實際利率(actual rate)或收益率(yield rate)，乃發行債券時，資金市場的借款利率。 公司債的售價（發行價格），決定於未來現金流量（包括收到的利息及本金）按市場利率折算的現值。 因此，公司債的現值受到三個因素的影響；一是預期將收到的現金金額（包括本金及利息）、二是公司債發行在外的期間、第三就是市場利率。

【釋例】

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四、公司債發行之會計處理 (1)平價發行： 當投資人所期望的利率（市場利率）與債券上所 印行的利率（票面利率）相等時，債券即可以按 照債券的面額售予投資人，此稱為平價發行。

四、公司債發行之會計處理 (2)折價發行： 當市場利率大於票面利率時，投資人將不願意以債 券的面額購買債券，此時債券發行公司必須以低於 面額的價格賣出，此稱為折價發行。

四、公司債發行之會計處理 (3)溢價發行： 若市場利率小於票面利率，亦即債券的票面利率 大於投資者所要求的報酬率時，投資者將給予公 司補貼，因此債券可按高於面額的價格發售，此 稱為溢價發行。茲設例說明債券發行價格的計算 過程。

【釋例】 平價發行 折價發行 甲、利息法 乙、直線法 溢價發行 財務報表上的表達

【釋例】 大興公司於08年1月1日奉准發售面額$100,000，5年 期，年利率7％的公司債，發行契約規定，每半年付息 一次。則出售債券所能獲得的現金，等於5年後必須清 償的面額$100,000的現值，加上每半年（期）$3,500的 利息支出的現值，也就是總共10期的年金現值。茲分 就不同市場利率，計算發行價格及會計處理如下。

平價發行

平價發行

【釋例】 平價發行 折價發行 甲、利息法 乙、直線法 溢價發行 財務報表上的表達

折價發行

【釋例】 平價發行 折價攤銷 甲、利息法 乙、直線法 溢價發行 財務報表上的表達

折價攤銷—甲、利息法 利息法係以期初公司債帳面價值（亦即公司債在當日的現值 ，也就是公司的實際負債金額），乘以發行時的市場利率，即為當期應負擔的利息費用。 利息費用減現金支出等於折價攤銷金額。

折價攤銷-甲、利息法 公司實際支付的現金利息，與前述利息費用的差額，即為當期應付而未付的利息，原本可以貸記「應付利息」，表示負債增加，但是也可以貸記「公司債折價」。 以直線法攤銷折價，係將折價平均分攤於各期間（亦即對各期補貼相同的利息），使每期負擔的利息金額相等。

【釋例】 平價發行 折價攤銷 甲、利息法 乙、直線法 溢價發行 財務報表上的表達

折價攤銷—乙、直線法 折價攤銷的方法亦即補貼各期利息的計算方法，通常有直線法及利息法兩種。 直線法又稱為平均法，係採折價總額平均分攤於各期的方法。

折價攤銷--乙、直線法 藉由折價的攤銷使帳面金額逐期累積至面額$100,000。 每次付息，分錄如下：

【釋例】 平價發行 折價發行 甲、利息法 乙、直線法 溢價發行 財務報表上的表達

溢價發行 債券溢價發行係因票面利率大於市場利率而產生；亦即 公司每期支付的利息超過債券投資人所需要的報酬。

【釋例】 平價發行 折價發行 甲、利息法 乙、直線法 溢價攤銷 財務報表上的表達

溢價攤銷—甲、利息法

溢價攤銷—甲、利息法 在利息法之下，有下列各項特徵： (1)每期所付現金利息均為$3,500。 (1)每期所付現金利息均為$3,500。　 (2)每期利息費用，係按債券期初帳面價值，乘以3％的 市場利率而得。 (3)現金利息超過利息費用的部分即為當期溢價攤銷額 （相當於返還借款本金）。 (4)未攤銷溢價逐期遞減，自$4,265降至零，而帳面價 值亦自$104,265逐期遞減至$100,000。

【釋例】 平價發行 折價發行 甲、利息法 乙、直線法 溢價攤銷 財務報表上的表達

【釋例】 平價發行 折價發行 甲、利息法 乙、直線法 溢價發行 財務報表上的表達

財務報表上的表達 應付公司債在財務報表上應列為長期負債。 應付公司債將於次年內到期，且預備以流動資產清償者，應轉列為流動負債，其相關的溢、折價也應比照處理。 公司債折價為應付公司債的抵銷科目，在資產負債表上列為「應付公司債」的減項。 公司債溢價為應付公司債面額的附加科目，在資產負債表上列為「應付公司債」的減項。

財務報表上的表達

Outline 13－1 應付債券的性質及發行 13－2 應付公司債的清償及轉換 一、到期清償 二、提前清償 13－1　應付債券的性質及發行 13－2　應付公司債的清償及轉換 一、到期清償 二、提前清償 可贖回債券(callable bond) 可轉換債券(Convertible bond) 13－3 其他長期負債

13－2　應付公司債的清償及轉換 公司債既然是一項負債，自有其到期日，屆時必須清償，然而在特殊情況下，亦可於到期日之前提前清償。因此，公司債的清償可分成到期清償及提前清償兩種。

Outline 13－1 應付債券的性質及發行 13－2 應付公司債的清償及轉換 一、到期清償 二、提前清償 13－1　應付債券的性質及發行 13－2　應付公司債的清償及轉換 一、到期清償 二、提前清償 (1)可贖回債券(callable bond) (2)可轉換債券(Convertible bond) 13－3 其他長期負債

一、到期清償 (1)現金清償： 所謂現金清償即以現金返還債權人，收回債務憑證，此為最常見的清償方式，會計處理也最簡單，其分錄如下： 應付公司債 1,000,000 銀行存款 1,000,000

一、到期清償 (2)發行新債券清償舊債券 ： 公司債到期時，公司若鑒於舉債有利，或仍需資金週轉，則可發行新的公司債贖回舊債券；其分錄如下：

Outline 13－1 應付債券的性質及發行 13－2 應付公司債的清償及轉換 一、到期清償 二、提前清償 13－1　應付債券的性質及發行 13－2　應付公司債的清償及轉換 一、到期清償 二、提前清償 (1)可贖回債券(callable bond) (2)可轉換債券(Convertible bond) 13－3 其他長期負債

二、提前清償 公司債於到期前清償，主要原因大約有二： 市場利率下跌，舊債券的利息負擔相形之下過重，因此收回舊債券另按市場利率發行新債券，以節省未來的利息費用。 市場利率上漲，公司債價格下趺，而若公司資金充裕，以低價自證券市場買回債券，或運用贖回條款，提前清償。

二、提前清償 由於提前清償可能造成債權人權益受損，通常公司會酌予補償。 自市場按當時市價買回註銷者，其市價也未必與應付公司債的帳面價值相等。 提前贖回債券可能發生贖回損益，此項贖回損益的計算決定於贖回價格（或市價）與帳面價值的差異。

Outline 13－1 應付債券的性質及發行 13－2 應付公司債的清償及轉換 一、到期清償 二、提前清償 13－1　應付債券的性質及發行 13－2　應付公司債的清償及轉換 一、到期清償 二、提前清償 (1)可贖回債券(callable bond) (2)可轉換債券(Convertible bond) 13－3 其他長期負債

(1)可贖回債券 債券若可以由發行公司於發行一定期間後，按特定價格提前贖回者，稱為「可贖回債券」。 提前收回債券的方式可採事前約定，亦可自公開市場自由買回註銷。由於贖回價格與贖回日應付債券的帳面價值不等，故提前贖回，常有損益產生。

【釋例】 設大興公司於08年6月30日按105加計利息，提前贖回流通在 外面值$100,000的公司債。公司債的票面利率為9%，每年4 月1日及10月1日各付息一次，有關債券贖回的分錄如下： 調整三個月應計利息： 利息費用 2,250 應計利息 2,250 贖回債券並註銷： 應付公司債 100,000 應付利息 2,250 債券贖回損失 5,000 現金 107,250

Outline 13－1 應付債券的性質及發行 13－2 應付公司債的清償及轉換 一、到期清償 二、提前清償 13－1　應付債券的性質及發行 13－2　應付公司債的清償及轉換 一、到期清償 二、提前清償 (1)可贖回債券(callable bond) (2)可轉換債券(Convertible bond) 13－3 其他長期負債

(2)可轉換債券(Convertible bond) 公司發行可轉換債券，同意債券持有人可於規定期間內，按一定比例轉換成普通股。 如果公司獲利高，普通股投資報酬增高，而債券的利息收益不變，因此債券若能轉換成普通股，債權人將可享受較高的收益。 就公司而言，可轉換債券因為具有轉換價值，所以票面利率通常遠低於發行當時的市場利率，而可減輕利息負擔，日後轉換成股本，又可強化權益資本(equity capital)，改善財務結構。

【釋例】 設永安公司於08年初發售可轉換債券，面值$100,000，實際 售價為$102,000，6年後到期。如果永安公司發行的公司債不 具有轉換權，則售價為$99,000，轉換權的價值為$3,000 ($102,000-$99,000)發行時分錄如下： 現金 102,000 公司債折價 1,000 應付公司債 100,000 普通股轉換選擇權 3,000

【釋例】 10年底支付利息後，債權人要求轉換成股票，面值$1,000 的債券，可換取面值$10的股份80股，轉換時每股股票市 價$15，應付公司債尚有未攤銷折價$500，轉換時可有帳 面價值法及市價法兩種處理方法。

帳面價值法 主張按債券帳面價值記錄轉換交易者，認為這是以債券轉投資，債券之帳面價值就是債權人投資股份繳納的股款，就發行公司而言，僅僅是將債務重分類為股本，所以沒有轉換損益發生。轉換時分錄如下： 應付公司債 100,000 普通股轉換選擇權 3,000 普通股股本 80,000 資本公資─普通股發行溢價 22,500 公司債折價 500

市價法 主張按股票市價記錄轉換交易者，認為這是以發行股票所收的款項來清償債務，股票市價代表清償債務所犧牲的經濟利益，故與債券帳面價值的差額即為轉換損益。 就本例而言，股票市價總計$120,000，較債券帳面價值多出$19,000，因此有轉換損失，其分錄如下： 應付公司債 100,000 普通股轉換選擇權 3,000 債券轉換損失 17,500 普通股股本 80,000 資本公積─普通股發行溢價 40,000 公司債折價 500

Outline 13－1 應付債券的性質及發行 13－2 應付公司債的清償及轉換 13－3 其他長期負債 一、長期應付分期款項 13－1　應付債券的性質及發行 13－2　應付公司債的清償及轉換 13－3 其他長期負債 一、長期應付分期款項 二、應計退休金負債 三、抵押借款

一、長期應付分期款項 企業購置機器設備採分期方式付款，此時，機器設備的成本決定於未來分期帳款的現值。 【釋例】購買機器現金價為$3,000,000，若分三年36期，月息0.5%，則每一期包括利息在內，須繳納$91,266。其分錄如下： 機器設備 3,000,000 應付分歧設備款 3,000,000

一、長期應付分期款項 第一期付款時，其分錄如下： 應付分期設備款 76,266 利息費用 15,000* 銀行存款 91,266** 應付分期設備款 76,266 利息費用 15,000* 銀行存款 91,266** **利息0.5%，36期，年金現值因子為32.871016。 每期應支付的金額=$3,000,000/32.871016=$91,266

二、應計退休金負債 依法，企業應設置員(勞)工退休辦法，按期提撥退休金，以保障員工退休後的生活。由於員工都必須服務多年才能支領退休金，所以退休金負債也是長期負債之ㄧ。 每次認列退休金費用時： 支付退休金給員工，或繳交至主管機關時： 退休金費用 2,000,000 應計退休金負債 2,000,000 應計退休金負債 3,200,000 銀行存款 3,200,000 退休金費用 2,000,000 應計退休金負債 2,000,000

三、抵押借款 企業若以不動產作為擔保，向銀行借入款項，還款期間超過一年以上者，應列入長期負債。 借款時分錄如下： 長期金融負債於資產負債表日起二個月內到其部份，應轉列為流動負債。 銀行存款 5,000,000 長期借款 5,000,000

加油！繼續第14章！