第十二章 會計與財務分析

學習目標 （一） 會計的內涵為何？何謂會計制度？ 會計依照其目的之不同，可以分為幾類？ 會計人員有哪些種類？ 預算可以分為哪些類別？ 企業主要的財務報表有哪些？ 企業概論 Chapter 11 會計與財務分析

學習目標 （二） 資產負債表的內容為何？ 損益表的內容為何？ 現金流量表的內容為何？ 企業常用的比率分析有哪些？ 何謂舉債經營？ 企業概論 Chapter 11 會計與財務分析

會計 會計（Accounting）是指針對企業在價值創造的過程中，所發生的各項交易的衡量、紀錄、分析，與報告。 資料來源：http://www.multiable.com/solution-account-tc.php 企業概論 Chapter 11 會計與財務分析

會計制度 會計制度（Accounting System）則是一種執 行此種會計任務的財務資訊系統。 利用會計制度，可以幫助企業來評估其財務狀況，以 及企業的營運績效。 企業概論 Chapter 11 會計與財務分析

會計循環 （一）分析原始憑證 （二）在分類帳上製作分錄 （三）將分類帳過入總帳 （四）進行試算 （五）編製報表 （六）分析財務報表 企業概論 Chapter 11 會計與財務分析

會計的種類 管理會計 財務會計 稅務會計 稽核 企業概論 Chapter 11 會計與財務分析 資料來源：http://ais.idv.tw/channel/image/q095_2_3.jpg 企業概論 Chapter 11 會計與財務分析

管理會計 主要係提供相關的會計資訊與財務分析結果給企業內 的管理者，以幫助他們進行管理決策。 其主要的關注焦點包括衡量與報告生產、行銷與其他 職能的相關成本。 其次包括編製預算，以作為企業經營計劃的預估財務 結果。 最後，則針對企業內單位的績效是否與預算相符進行 衡量，以便做為後續的控制。 企業概論 Chapter 11 會計與財務分析

財務會計 管理會計是為了企業內部的管理者所編製。而財務 會計則是為了企業外部的人士所編製的。 關心財務會計的人士包括股東、潛在的股東、債權 人、授信銀行、工會、顧客、供應商、政府、以及一 般大眾。它們關切企業的獲利、償債能力、以及其他 重要的財務資訊。 企業概論 Chapter 11 會計與財務分析

稅務會計 稅務會計是依照政府稅法規定來進行的會計作業， 這裡面反映了對於稅法規定的遵循，以及企業在因應 稅法規定上的相關稅務策略。 稅務會計人員通常特別熟悉與企業或其所在產業 相關的法令與規範。他們除了必須確保企業的會計處 理與作業符合相關法令的規定外，他們還擅長於尋求 對於企業較為有利的稅務因應策略。 企業概論 Chapter 11 會計與財務分析

稽核 稽核是指獨立地對企業的會計、報告，和營業活動 進行一種正式確認的程序。 稽核是屬於企業內部控制機制的一部份。 內部稽核是指由企業內部人員來進行稽核的動作， 例如，利用內部的財務與會計人員來確認企業的財務 報表。 外部稽核則是由外部獨立的會計師或機構來進行稽 核的工作，例如，政府要求企業必須聘請外部合格會 計師來獨立公正地確認企業的財務報表，並在確認財 務報表的正確性後簽證。 企業概論 Chapter 11 會計與財務分析

預算 預算是指以數字來表現的計畫。 預算具有四項功用 數字可以是財務數字（例如，年度的營收及費用預 算）、時間（例如，新產品上市時程安排）、生產數 量（例如，生產預算），或其他的數字。 預算具有四項功用 協調企業內資源的工具 發展控制指標之用 企業內成員的工作指引 企業評估成員的績效。 企業概論 Chapter 11 會計與財務分析

預算的種類 （一）財務預算：財務預算通常是指企業對未來一 段期間的現金取得與支出的規劃。 （二）作業預算：作業預算通常是指企業對未來一 段期間的作業規劃，包括預期的生產數量、費用，及 利潤等的預估。 （三）非貨幣預算：非貨幣預算主要是指一些非以 財務數字表現的預算，例如，生產數量、人力資源、 機器設備，及空間分配等。 企業概論 Chapter 11 會計與財務分析

財務報表 財務報表是指企業在某一特定期間中發生的所有交易的一種彙總，這是企業內部的會計制度運作的產出結果。 企業概論 Chapter 11 會計與財務分析

企業主要的財務報表 資產負債表：說明企業在某一特定日期的財務狀況，也就是企業在某一特定日期下所擁有的資產、負債與業主權益狀況。 資料來源：http://acc.tmu.edu.tw/93d-現金流量表.JPG 資產負債表：說明企業在某一特定日期的財務狀況，也就是企業在某一特定日期下所擁有的資產、負債與業主權益狀況。 損益表：說明企業在某一特定期間的收益、銷售成本，以及費用，並指出該期間的總利潤或損失。 現金流量表：呈現了企業在某一特定期間的現金流入與現金流出狀況。 企業概論 Chapter 11 會計與財務分析

資產負債表 資產負債表包括三項主要的帳戶：資產、負債與業主權益。 資產－負債＝業主權益 資產負債表背後的基本會計公式是： 企業概論 Chapter 11 會計與財務分析

資產 資產：是指企業所擁有的生產性資源，例如企業所擁有的現金、應收帳款、土地、機器設備、廠房、辦公室、存貨，以及其他所有的投資。 流動資產：變現較快的資產，包括現金、應收帳款、存貨、預付費用。 固定資產：是指在一年內不會轉換成現金的資產。例如，企業的廠房、機器、土地、家具，與電腦等。 無形資產：主要的無形資產包括企業的專利權、商譽，與品牌價值等。 企業概論 Chapter 11 會計與財務分析

負債 負債（Liabilities）是指企業由於向銀行等財務金融機構借貸所產生的債務，或是向供應商進貨所產生的欠款。因此，負債是指企業所欠下的債務總額。 負債是企業除了自己的資本外的一個主要資金來源，幾乎所有的企業都會有負債存在。 財務槓桿(Financial leverage)是指當資金所創造的利潤高於其成本時，就可透過舉債來增加企業的業主權益報酬率。 企業概論 Chapter 11 會計與財務分析

負債種類 流動負債：債務必須在一年內償還，這包括應付帳款、應付費用與應付票據。 長期負債：是指償還期限在一年以上的債務。 企業概論 Chapter 11 會計與財務分析

業主權益 業主權益：指企業歷年來股東和創辦人的投資金額， 再加上歷年來尚未分配的累積盈餘。 業主權益主要包括資本股投資與保留盈餘兩部分。 資本股投資是指企業成立當時原始所投入的資本， 再加上後來陸續增加募集的資本。 保留盈餘是指企業歷年所賺得的利潤，但尚未以股 息的方式來分配給股東。 企業概論 Chapter 11 會計與財務分析

損益表 損益表是針對企業在某一特定期間內的營業收入、 成本、費用，以及這段期間的最終獲利或損失金額。 營業收入－營業成本＝營業毛利（毛損） 損益表背後的會計公式是： 營業收入－營業成本＝營業毛利（毛損） 營業毛利－營業費用＋營業外收入－營業外損 失＝稅前純益（純損） 稅前純益－所得稅＝稅後純益（純損） 企業概論 Chapter 11 會計與財務分析

收益、銷貨成本，和銷貨毛利 營業收入是指來自商品出售、提供服務，或是其他財 務利得的收入。 營業成本是指所出售商品的成本，或是用以生產商品 的原物料、耗材，以及人工等製造成本。 營業毛利則是指收益減去銷貨成本的差額，這是指出 售商品而所獲得的毛利。 企業概論 Chapter 11 會計與財務分析

現金流量表 現金流量表說明了企業在某一特定期間的現金流入 與流出狀況。 這是指企業三項主要活動的現金流入與流出狀況：營 運、投資，與融資。營運部分是指企業的本業經營上 之相關的現金流入與流出。投資部分則是指提供投 資運用和收回的現金流量。融資部分則是指來自發 行新債券或是募集新資本而來的現金流入，以及用來 支付企業的費用，過去的債務或發放股息的現金流出。 會計人員可以藉由分析來自這三個部分的現金流量變 動，來決定企業的淨現金存量。 企業概論 Chapter 11 會計與財務分析

財務報表的分析 比率分析是最常用的一種財報分析工具。 針對同一家企業進行兩個以上不同時段間的財務報表 和數字比較，或是針對不同企業之間在同一時段的財 務報表和數字進行比較，這就是財務報表分析。 比率分析是最常用的一種財報分析工具。 常用的比率分析，包括獲利率、財務槓桿、清償能力， 與營業績效。 企業概論 Chapter 11 會計與財務分析

獲利率 獲利率是用以衡量企業的最終經營績效——利潤。 常用的獲利率指標包括邊際利潤率、投資報酬率與每 股盈餘。 企業概論 Chapter 11 會計與財務分析

邊際利潤率、投資報酬率與每股盈餘 邊際利潤率就是稅後淨利除以總收入，意指每1元 的收入能產生多少淨利。 投資報酬率則由稅後淨利 ∕ 總資產得到。投資報酬 率愈高，代表投資的效益愈高，其亦可由資產周轉率 （總收入∕總資產）乘以淨利率（稅後淨利∕總收入）得 出。 每股盈餘是以企業的淨利除以企業所發行在外的股 數。 企業概論 Chapter 11 會計與財務分析

財務槓桿 財務槓桿是指透過借貸資金來擴張營運。因此，只 要資金所能創造的利潤超過取得該資金的成本時，就 有財務槓桿存在的空間。 企業若能充份運用其舉債能力，則可發揮財務槓桿的 作用，這也是一般所謂的舉債經營。但過度的財務槓 桿也有其潛在風險存在。 企業概論 Chapter 11 會計與財務分析

負債比率與利息保障倍數 負債比率衡量企業的舉債經營程度。負債比率等於 負債與業主權益的比值。一般而言，若此比率大於1， 表示企業可能過於倚賴舉債經營，則有風險存在。 利息保障倍數便是指在未扣除稅賦與利息前的淨 利去除以利息，這代表支付利息的保障倍數。當倍數 太低，則存在著可能付不出利息的風險，此顯示企業 的債務過多，已經超出企業的負荷。 企業概論 Chapter 11 會計與財務分析

清償能力 清償能力是代表企業資產轉換的流暢能力，亦即企 業將資產轉為現金的能力。 清償能力最典型的指標便是流動比率與速動比率。 企業概論 Chapter 11 會計與財務分析

流動比率與速動比率 流動比率是指流動資產除以流動負債，雖然適當的 數值應該視產業特性而有所不同，但一般的標準是2。 速動比率係使用速動資產作為分子，而速動資產是 指在流動資產上再減去存貨。一般認為速動比率的合 理數值為1。 企業概論 Chapter 11 會計與財務分析

營業績效 營業績效的比率主要在衡量企業經營上的效率。 代表性的營業績效比率是存貨週轉率與總資產週轉率。 企業概論 Chapter 11 會計與財務分析 資料來源：http://www.shinkong.com.tw/upload/profile/effect..jpg

存貨週轉率與總資產週轉率 存貨週轉率是收益除以存貨。存貨週轉率主要衡量企業的存貨在一年內的周轉次數，也就是存貨在生產和出售有多快。 收益除以總資產，則是企業的總資產週轉率，其主要用以衡量資產如何創造出企業的收益。 企業概論 Chapter 11 會計與財務分析

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