Ch-11 企業財務管理

學習目標 認識企業財務部門的工作。 了解基本的會計概念。 認識企業的財務報表。 了解財務報表分析及其意義。

財務資源 & 財務管理 財務資源是企業最重要的資源，被企業用來換取其他資源，例如購買機器設備、僱用人力資源;也可以為企業賺取更多資源，例如投資債券或股市、賺取匯差……等等。 財務管理主要的工作就是進行財務資源的管理，包括對資金的規劃、取得、利用與控制。

企業的財務管理部門 財務單位 依據企業未來發展及內部資金狀況來規劃、取得，與運用資金，並透過投資與融資為企業創造更高的價值 會計單位 負責會計與稅務方面的工作，並提供數量化的公司營運資訊給財務人員、管理當局，以及投資人參考

參與企業財務工作的人員 內部會計人員 主要工作就是處理所有交易的帳務紀錄，並正確的將這些財務進出的資訊轉換成財務報表 財務人員 處理融資與投資事宜的人員，並與銀行及金融機構建立與維持關係。 外部的專業會計師 協助企業處理會計稽核審計、簽證與稅務等事宜。

基本會計概念 會計方程式 資產=負債+股東權益 資產 (Assets)是指企業所擁有，能創造未來現金流入的經濟資源，例如廠房設備、現金、土地、存貨等在會計上都被認列為資產 負債 (Liabilities) 是指企業所積欠的債務，例如企業向銀行貸款或尚未給付給供應商的貨款都是企業負債的一種。 股東權益 (Owner's equity)是指擁有企業股份的持有者

會計原則 會計原則 是為了確保企業財務資訊的品質，並建立比較不同企業財務績效的基礎，而要求會計人員在編製財務報表時遵守的一些基本會計規範。 一般公認會計原則 (Generally Accepted Accounting Principles, GAAP) 是一套經過會計專業人員長期發展出來的會計規則與程序，基本上包含四大基本慣例、四大基本原則，以及四大操作限制 (表11.1)。

財務報表 資產負債表 (Balance sheet) 損益表 (Income statement) 以應計基礎編製，總結企業在一段時間內營利活動的成果，包括收入、支出，以及盈餘的財務資訊 損益表 (Income statement) 損益表以應計基礎編製，為提供企業營利狀況的資訊，並協助閱讀報表的人了解企業收入與支出的來龍去脈。 現金流量表 (Statement of cash flows) 為了了解企業實際的現金流量狀況，以現金基礎編製用來提供管理者與投資者及債權人有關公司的現金收入與支出的相關資訊。

財務報表分析 比率分析 (Ratio analysis) 利用財務比率來呈現企業營運成果的分析技術，其所呈現的為企業當期的絕對水準，可以提供財務人員比較產業內不同企業的相對績效。 趨勢分析 (Trend analysis) 協助決策者了解這家企業在財務比率上的發展趨勢，了解一家企業的財務狀況是在惡化或者改善當中，任何一個財務比率都可以進行趨勢分析，只要將橫軸設為時間，縱軸為特定的財務比率，就可以一目瞭然的看到這個財務比率在過去幾年當中的趨勢。

比率分析 (Ratio analysis) 變現力比率(liquidity ratio) 檢驗企業對短期負債的償債能力。 資產管理比率(asset management ratio) 檢驗企業資產的配置，以衡量企業對資產的管理效率。 負債管理比率 (debt management ratio) 檢驗企業負債狀況，以衡量企業對負債的管理效率。 利潤力比率(profit ratio) 檢驗與估算企業的營收能力。

變現力比率(liquidity ratio) 流動比率(current ratio)其所檢驗的是企業對一年之內必須清償的負債的償債能力 流動比率= 流動資產 / 流動負債 速動比率(quick ratio)評估企業立即償還短期負債能力的大小。 速動比率= 速動資產 / 流動負債

資產管理比率 (asset management ratio) 存貨週轉率 = 銷貨成本 / 存貨 平均收現時間 = 應收帳款 / 每日平均銷售額 固定資產週轉率 = 銷售額 / 固定資產淨額 總資產週轉率 = 銷售額 / 資產總額

負債管理比率 (debt management ratio) 負債比率 = 負債總額 / 資產總額 利息保障倍數 = 息前稅前盈餘 / 利息費用 固定費用涵蓋比率 = (息前稅前盈餘 + 租賃費用) / (利息費用 + 租賃費用)

利潤力比率(profit ratio) 銷售利潤邊際 = 稅後淨利 / 銷貨收入淨額 基本獲利率 = 息前稅前盈餘 / 資產總額 總資產報酬率(ROA) = 稅後淨利 / 資產總額 普通股權益報酬率 (ROI) = 稅後淨利 / 普通股權益

課後複習 財務管理的目的是什麼？ 請說明會計方程式的內容。 請說明資產負債表的意義及用途。 請說明損益表的意義及用途。 請說明現金流量表的意義及用途。 請說明比例分析的目的。 請說明趨勢分析的目的。

小組討論 請以3～5人為一小組，選擇一家上市櫃公司為主題，回答以下問題： 1.該公司的財務部門組織型態為何？ 2.該公司財務報表的簽證會計師事務所是哪一家？又是由哪兩位會計師進行簽證？會計師的簽證意見為何？ 3.該公司的變現力如何？ 4.該公司的資產使用效率如何？ 5.該公司的獲利表現如何？

個案討論 1.新台幣的匯率走勢對企業有何影響，請分別舉一家以內銷為主，一家以外銷為主的知名企業為例，說明之。 2.除了匯率的變化之外，油價高漲與經濟景氣趨緩也是近年來國際的重要發展，請問財務人員在這樣的環境之下，應扮演何種角色？