資產負債表和企業評價 3-1 三大財務報表的意義與關聯性 3-2 企業投資活動與財務報表 3-3 融資活動與企業價值分析 3-1 三大財務報表的意義與關聯性 3-2 企業投資活動與財務報表 3-3 融資活動與企業價值分析 3-4 經濟資產負債表的意義 3-5 以評價為基礎的資產負債表範例 企業評價 Chapter 3 資產負債表和企業評價
3-1 三大財務報表的意義與關聯性 第一季 第二季 第三季 第四季 3/31 4/30 6/30 8/31 9/30 10/31 12/31 3-1 三大財務報表的意義與關聯性 第一季 第二季 第三季 第四季 3/31 4/30 6/30 8/31 9/30 10/31 12/31 前一年度報與本年 度第一季季報公布 本年度第二季季報公布 本年度第三季季報公布 1/1 圖 3-1 企業公布財報時間表 企業評價 Chapter 3 資產負債表和企業評價
圖 3-2 三大報表關聯圖 企業評價 Chapter 3 資產負債表和企業評價
表 3-3 財務報表的資料判讀 項目 2004 2003 增滅% 營收 4,425 3,573 23.9% 營業淨利 220 205 7.3% 稅後淨利 345 46 643.8% 每股盈餘 0.8 0.11 627.27% 應收帳款 1,092 768 42.18% 存貨 987 694 42.21% 固定資產 1,211 1,221 營運活動現金 –69 308 投資活動現金 213 –115 融資活動現金 –427 219 企業評價 Chapter 3 資產負債表和企業評價
3-2 企業投資活動與財務報表 會計科目 單一報表 合併報表 說明 營收(元) 3,195 30,451 3-2 企業投資活動與財務報表 表 3-5 單一報表合併報表比較 會計科目 單一報表 合併報表 說明 營收(元) 3,195 30,451 可能代表該公司轉投資經應情況佳，單看單一報表，難看出經營實況 應收帳款占總資產比率 16 35 宜留意應收帳款比率是否過高，而有呆帳的風險 負債比率 40 75 留意母公司是否由轉投來背負債務，以隱藏負債，美化帳面 流動比率 131 90 可能意味著集團償債能力不佳，注意是否拖累母公司 企業評價 Chapter 3 資產負債表和企業評價
3-3 融資活動與企業價值分析 企業評價 Chapter 3 資產負債表和企業評價
3-5 以評價為基礎的資產負債表範例 流動資產 現金 短期投資 應收款項 存貨 其他流動資產 長期投資 固定資產 其他資產 流動負債 3-5 以評價為基礎的資產負債表範例 表 3-17 資產負債表 流動資產 現金 短期投資 應收款項 存貨 其他流動資產 長期投資 固定資產 其他資產 流動負債 應付款項 短期借款 長期負債 應付公司債 抵押借款 其他長期負債(不付息負債) 股東權益 企業評價 Chapter 3 資產負債表和企業評價
營運淨流動資金 應收帳款 存貨 其他流動資產 (應付帳款) (應計費用) 營運淨固定資產 固定資產 長期負債(不付息負債) 其他資產 表 3-18 評價基礎的資產負債表 營運淨流動資金 應收帳款 存貨 其他流動資產 (應付帳款) (應計費用) 營運淨固定資產 固定資產 長期負債(不付息負債) 其他資產 非營運資產 短期投資 長期投資 淨資產 淨負債 短期借款 應付票據(付息票據) 長期負債(付息負債) (現金) 股東權益 淨負債 + 股東權益 企業評價 Chapter 3 資產負債表和企業評價
表 3-19 裕隆汽車2004年的合併資產負債表 企業評價 Chapter 3 資產負債表和企業評價
表 3-19 裕隆汽車2004年的合併資產負債表 (續) 企業評價 Chapter 3 資產負債表和企業評價
表 3-20 裕隆汽車2004年的合併資產負債表(評價基礎) 企業評價 Chapter 3 資產負債表和企業評價
表 3-22 力晶半導體公司2004的資產負債表 (評價基礎) 企業評價 Chapter 3 資產負債表和企業評價