歐美旺季及品牌新品出貨優於預期 4Q’15全球NB出貨小幅季成長 歐美旺季需求10月底再起，及主要品牌衝刺 Windows 10中低階新機效應，成功防止2015年全球NB出貨(未計可拆卸式的2-in-1機種)提前於第4季邁入衰退，本季較第3季小幅成長0.6%。然因2014年同期的高基期，年衰退反而達到12.2%，大於2015年其他季度。而台廠則在聯想提高自製及陸系業者供給下，較前季呈現小幅衰退。 美系品牌除了蘋果(Apple)，第4季出貨皆呈現增長局面，惠普(HP)與戴爾(Dell)因北美市場旺季及商務市場需求不弱，佔比皆較前季提升，蘋果則因Macbook Air銷售已超過半年，佔比明顯下滑；聯想持續侵蝕宏碁在歐美的版圖，佔比再創新高；華碩第3季舊機種庫存調整進入安全水位後，第4季全力衝刺高性價新品，排名一舉超越宏碁及蘋果，名列第四。 台廠整體排名亦發生變動，和碩受惠華碩訂單大增，季出貨一舉突破300萬台，超越英業達排名第四。 Research分析師 蕭聖倫 Jim.Hsiao@digitimes.com

影響台廠4Q’15 NB出貨量因素分析 －供給面－ 影響因素 內容 分析 對出貨的影響 OS Windows 10 新品 第4季Windows 10新機需求優於原先預期。 ★★ 歐美訂單較第3季再增長。 Chromebook 出貨受制於教育市場逐漸飽和及Wintel低價新品壓抑。 ★ 季減30萬台。 CPU 英特爾Skylake架構CPU 第4季Core i3及i5出貨供應無虞。 ★★★ 助中低階新機種大舉出貨。 第4季供給面利多因素明顯大於利空因素。 Windows 10中低階新機成第4季的最大成長動力來源。 然而，在Windows 10新機大舉出貨下，Chromebook出貨較原先預期表現更差。 註：星星數愈多影響程度愈高。↓表負面影響，↑表正面影響。

影響台廠4Q’15 NB出貨量因素分析 －需求面－ 影響因素 內容 分析 對出貨的影響 品牌動向 Lenovo 聯想加大自製及陸系代工伙伴釋單，台系業者代工佔比降至4成以下。 ★★ 委台訂單季減超過50萬台。 HP 市場表現優於預期，出貨小幅增加。 ★ 出貨季增近10萬台。 華碩 主流新品全力於歐美市場衝刺。 ★★★★ 4Q大增200萬台。 戴爾 商用及消費NB新品同時發力，維持第3季出貨力道。 出貨季增超過20萬台。 Apple 2015年Macbook Air已銷售2季，出貨力道漸減。 出貨季減60萬台。 經濟 需求 歐美旺季需求優於預期，東南亞市場需求不弱。 ★★★ 多數品牌均受影響。 第4季除蘋果，多數品牌表現皆優於預期，其中華碩經歷第3季嚴控存貨後，第4季轉趨積極，於歐美市場推出搭載Windows 10及英特爾Skylake中低階處理器的主流機型。 歐美市場及部分新興市場表現較預期為佳。 註：星星數愈多影響程度愈高。↓表負面影響，↑表正面影響。

美系客戶旺季拉貨力道不減 4Q’15台廠NB僅季衰退1% 單位：千台 歐美旺季需求力道未減，加上美系客戶及華碩新品放量，第4季台廠NB出貨逐月攀升，表現優於原先預期，出貨僅季減1個百分點。 然年衰退幅度仍超過1成。 聯想第4季出貨正增長，並增加自製及陸系供應鏈出貨佔比，使台廠全球NB出貨佔比較第3季衰退1.4個百分點。 註：DIGITIMES Research將可拆卸式機種歸類為Tablet，故在此NB出貨量統計未計入該類產品。

4Q’15全球NB出貨小幅優於前季 全球NB出貨量與成長率變化 單位：千台 前六大業者中除蘋果及宏碁外，出貨皆較上季成長。 然而，由於2014年基期較高，第4季年衰退幅度反而成為全年最高的一季。 註：DIGITIMES Research將可拆卸式機種歸類為Tablet，故在此NB出貨量統計未計入該類產品。

2015年全球NB出貨衰退8.9% 單位：千台 由於第4季出貨優於原先預期，2015年全球NB出貨上修為1.58億台。

2Q’14~4Q’15 全球Chromebook出貨量與成長率變化 單位：千台 第4季Chromebook出貨季衰退程度略大於原先預期，為全年出貨最低的一季，較去年同期仍呈現個位數衰退。 前4大業者宏碁、惠普、戴爾及聯想第4季皆較前季衰退，其中以聯想衰退幅度最高，季減超過15萬台。 第3季出貨與宏碁並列第一的惠普衰退幅度最小，也因此超越宏碁成為Chromebook出貨最多的業者。 註：DIGITIMES Research將可拆卸式機種歸類為Tablet，故在此NB出貨量統計未計入該類產品。

台廠NB CPU別出貨比重 第4季整體出貨優於預期，部分因素來自更多品牌主流新品採用英特爾Skylake中低階處理器，也使其第4季英特爾佔比明顯上升1.1個百分點。 Chromebook市況不佳，明顯影響瑞芯微(RockChip)出貨佔比。 註：DIGITIMES Research將可拆卸式機種歸類為Tablet，故在此NB出貨量統計未計入該類產品。

台廠面板尺寸別出貨量比重 第4季搭戴新處理器的主流機種明顯增多，帶動15吋及14吋機種佔比較前季提升。 11.6吋平價機種需求不如預期，第4季佔比下滑。 註：DIGITIMES Research將可拆卸式機種歸類為Tablet，故在此NB出貨量統計未計入該類產品。

台廠整體NB品牌客戶出貨比重 4Q’15 Top 5品牌佔比達82% 美系品牌除蘋果佔比皆呈現增長。 惠普及戴爾第4季出貨力道優於台廠整體，主因為北美市場需求強勁。 Macbook Air 2015年機種銷售邁入第3季，及Macbook Pro 13停產，使蘋果第4季出貨佔比明顯下滑。 聯想整體出貨雖增加，但委台比重下滑至不及4成，使台廠出貨佔比較上季下跌1.6個百分點。 註1：DIGITIMES Research將可拆卸式機種歸類為Tablet，故在此NB出貨量統計未計入該類產品。 註2：Lenovo出貨量已加入Medion，但未計入NEC。

全球Top 10 NB品牌出貨量比重 4Q’15華碩突破1成 聯想第4季持續蠶食宏碁在歐洲及北美的版圖，佔比再創新高。 惠普雖較第3季有所成長，但佔比及出貨皆較2014年同期下滑。 下半年開始進行的硬體與服務部門分拆對出貨力道造成一定影響。 戴爾第4季仍維持強勁成長。 消費機種出貨不弱，企業亦開始購入Windows 10新機。 華碩第4季於歐美市場衝刺高性價新品，出貨優於原先預期，佔比大幅成長4.8個百分點。 註1：DIGITIMES Research將可拆卸式機種歸類為Tablet，故在此NB出貨量統計未計入該類產品。 註2：Lenovo出貨量已加入NEC與Medion；為便於比較，仍將Sony列入Top 10品牌之列。

4Q’15 Top 10 NB品牌出貨量成長表現 華碩年增率及季增率皆有雙位數成長 第4季前五大業者除蘋果皆維持季成長，其中華碩表現明顯優於其他業者。 華碩第3季較其他業者謹慎，第4季在Skylake中低階處理器供貨無虞下大舉衝刺新品。 第3季出貨力道較弱的戴爾，本季優於其他美系品牌，年增率亦再度轉正。 註1：DIGITIMES Research將可拆卸式機種歸類為Tablet，故在此NB出貨量統計未計入該類產品。 註2：Lenovo出貨量已加入NEC與Medion ；為便於比較，仍將Sony列入Top 10品牌之列。

台灣NB出貨代工廠集中度 第4季因華碩衝刺出貨帶動最大代工伙伴和碩明顯增長，帶動三~五大NB代工廠出貨佔比提高3個百分點。 前2大業者代工業者出貨亦較前季微幅衰退。 非前5大中鴻海未因蘋果整體下滑而衰退，反而因蘋果訂單分配增加而成為非前五大業者中的支撐。 註1：前5大廠依序為廣達、仁寶、緯創、和碩、英業達。 註2：更多品牌委由代工廠製造的訂單量數值請見DIGITIMES Research電腦運算服務數據資料庫。

台灣前五大NB代工廠出貨量與比重變化 2014 2015 3Q 4Q 1Q 2Q 4Q(e) 廣達 12,710 (35%) 12,120 單位：千台 2014 2015 3Q 4Q 1Q 2Q 4Q(e) 廣達 12,710 (35%) 12,120 (32%) 9,440 10,550 (34%) 11,290 10,473 (31%) 仁寶 11,900 (33%) 11,500 9,000 9,800 10,500 10,007 (30%) 緯創 5,800 (16%) 4,700 4,600 (15%) 4,820 (14%) 和碩 2,100 (6%) 2,540 (7%) 2,055 2,200 1,900 3,410 (10%) 英業達 2,460 2,760 1,720 1,590 (5%) 2,743 (8%) 2,450 第4季廣達出貨低於原先預期，出貨量季減7.2%。 主要客戶中，惠普出貨雖明顯增加，但仍不敵宏碁、蘋果及Chromebook的衰退。 仁寶第4季出貨優於原先預期，出貨季衰退為4.7%。 衰退主因來自聯想、惠普出貨較前季各自減少超過20萬台。 緯創出貨亦小幅優於原先預期，出貨量季減2.5%。 主因來自聯想下滑25萬台，惠普及宏碁衰退在10萬台左右，但戴爾反而增加30萬台。 和碩因華碩下單增加近150萬台，佔比大幅提升，並較上季增加80%，取代英業達成為第四大代工業者。 英業達較第4季減少1成，是衰退幅度最多的業者，主因為惠普訂單減少。 註：DIGITIMES Research將可拆卸式機種歸類為Tablet，故在此NB出貨量統計未計入該類產品。